据权威部门统计，目前，我国百姓储蓄已达6万亿元、手持资金1万亿元、股票和债券达1万亿元，个人金融资产总 额堪与国有资产相媲美。另据中国社会科学院的数字表明，我国人民用在教育上的投资是30%-40%，用于保险、医疗的 投资为20%左右，用在住房方面的资金是20%。

　　在新的千年里，怎样合理利用自己有限的积蓄使之取得较好的效益？日前，记者就此问题采访了东北林业大学经济管 理学院副教授隋航。

　　储蓄：回报稳定、安全

　　虽然中国人民银行的七次降息和国家征收利息税使储蓄存款利息降至建国以来的最低点，但并没有给普通百姓的存款 储蓄造成更大的影响。因为我国6万亿元储蓄存款中的80%为约20%先富起来的人，占储户80%的是普通老百姓，只拥 有储蓄的20%。

　　隋航副教授说，存款尚属一种原始的资金积累，其主要目的是为了基本生活所需。虽然现在存钱是微利时代，但存钱 毕竟还是有一些利息回报的，况且将钱存入银行具有安全可靠、存取方便、回报稳定、不需技巧等优点，因此，在今后相当长 的一段时间内，储蓄仍会是我国大多数普通百姓的首选。

　　消费：该出手时就出手

　　专家分析，国家之所以大幅度调整利率的目的是想通过利率这一政策，从宏观上刺激内需、拉动内需、扩大内需，从 而使整个国民经济再上一个新台阶，同时也是为了鼓励百姓该消费时就要消费。

　　据世界银行计算，我国刚进入中等收入国家，人均国民生产总值仅840美元，人均消费水平不到3000元人民币 。国内当前的状况是高收入阶层为数不多，他们在消费上已不必顾及自己的支付能力；最大量的低收入者实则还生活在温饱线 附近；处于二者之间的中等收入者大多有份体面的工作或是小本经营。

　　隋航副教授说，消费，其实也是一种投资。我国虽然加入WTO，在通讯、电脑、家电、轿车、进口名牌服装及化妆 品、农产品等方面老百姓会得到一些实惠，但也不能指望在短期内就会大幅度降价，它必须经历一段消化期才能逐步显现出来 。

　　另外，目前我国处于消费的难得好时机，绝大部分的商品物价已经很低，特别是在加薪、征收利息税以后，银行的储 蓄存款分流加快，所以，对那些在近几年内生活方面节衣缩食者，特别是家中缺少必需生活用品的，千万不要错失购买的良机 。事实上，居民的生活消费已经开始明显升温。

　　国债和金融债券：比较稳妥

　　老百姓在投资之前，首先考虑的是保值，其次才是增值。购买国债和金融债券可以使你实现这一目的。

　　在修改后的《个人所得税法》定的免税项目包括“国债和国家发行的金融债券利息”。虽然国家最近发行的凭证式国 债利率与同期的储蓄利率相差无几，但居民购买国债和金融债券所得的利息因免税因素将明显地高于储蓄存款利息至少20% 。而且国债及金融债券是以国家信誉和银行信誉为基础的，具有风险小、收益相对稳定、效益较高、变现性强等优势。

　　近年来，随着国家加大基础设施的建设，相继发行了数千亿元的国债，一些银行也尝试着发行金融债券。仅1998 年，我国共发行国债5900亿元。所以说，在新千年里，发行国债仍将是推动我国经济增长的一个重要举措，从而使广大的 工薪阶层大量投资购买国债及金融债券成为可能。

　　教育投资：回报率高

　　教育成为投资热点的一个很现实的原因就是，人们看好了它的较高的回报率。高知识结构高收入成为有目共睹的事实 。

　　“知识经济”从个体的立场说，就是知识值钱了。从投资的角度来讲，自己的孩子在投入一定资金后可获得什么级别 的知识资本（大专、本科、硕士还是博士），以及这张文凭在目前的经济环境里可兑现多少数目的现金。

　　而教育投资的高回报（据估算回报率为14%）对人们产生了很大的诱惑力。因此，尽管在刺激消费的政策接连出台 后，老百姓仍选择把钱存入银行。有调查表明，为子女教育而存钱是人们储蓄的四大目的之一。也就是说，实际上，真正能刺 激人们去消费的，是教育这块巨大的市场。

　　据国家统计局和中国经济景气中心对居民储蓄意愿抽样调查表明，居民储蓄的10%准备用于教育支出，高于准备用 于购房支出7%的比例，成为储蓄最主要的目的之一。60%的城市居民表示为子女教育即使举债也在所不惜。升完高中考大 学，考完大学读硕士，读完硕士念博士，成为家长给孩子设计的理想人生轨迹，这也是许多孩子的光辉理想。与此同时，家长 和孩子们对学校教学质量、学校品牌的选择也就愈加精益求精。许多家长宁愿花钱也要让孩子念一个好些的学校。

　　保险：保障今后生活

　　国人热衷于储蓄的另一个目的在于保障今后的生活。随着20世纪我国保险事业的飞速发展，人们又有了一个新的投 资项目--保险。

　　保险具有保障功能。总会有些不幸的事件降临到少数人的身上，在生活中，比如早逝、伤残、久病不起等等。这些人 及其家庭常常会因此而蒙受经济损失。保险就是把千家万户的保费聚集到一起，去帮助那些蒙受损失的保户。保险，就是使每 个人付出少量的保费而获得较大的保障。目前，我国的保险业只占国民生产总值的1%，如果要在此方面有所提高，还需花费 一段时间来完成。在新千年里，有关专家建议人们，一是要尽量选择期限较短的险种，二是适当调整投保份额，这样即使出现 损失也能将绝对损失控制在最小限度以内。

　　购房：慎之又慎

　　面对即将到来的货币化分房，以及最近国家出台的调低房地产交易一系列税收的优惠政策，普通老百姓在新千年之际 是否真的到了投资房产的最佳时机了呢？

　　东北林业大学经济管理学院隋航副教授说，原来的住房体制是把住房当作实物来分配，多占住房的情况相对比较严重 。但货币化市场后，房子便是一种财产，不像以前只是为了住，而对此惟一的衡量标准就是价钱。

　　人们的生活水平在提高，住房结构也会发生巨大变化，在今后的日子里，人们已不能满足只要有房住就行，而是更加 看重房屋的格局、装修及其质量等等。但来自全国许多城市关于房地产市场的问卷调查表明：房价太高。因此，一般居民购房 时当持慎重态度。

　　据有关人士分析，如果已经有房子，又想将手头的闲钱投资在房地产方面的人，是可以用来投资购房或房地产的。房 地产业是近年来在我国迅速发展起来的新兴产业。商品意识较强的沿海发达地区的人们，最先看好房地产业，许多深圳居民已 经把炒股票的热情转向了“炒楼”、“炒住宅”。

　　虽然今年商品房销势仍然较好，但众所周知的是，“散户时代”将在21世纪开始主宰我国整个住宅房销售市场，而 目前的高房价一旦失去“福利分房”集团购买力的强力支撑，定不会再“高高在上”。

　　股票、基金和收藏品：适当介入

　　炒股是近年来才新兴的一种投资渠道。搏击股市创收益也是一部分有胆、有识、有实力的人的重要投资方式。

　　有关人士认为，由于这些年来股市中机构主力的人为炒作风险实在太大，而我国现阶段的股市，只是一个尚处初级阶 段的“财富分配器”，还未达到中高级阶段的“财富发生器”。所以，对于小散户来说，目前介入股市，投资品种还应以购买 基金和有题材或有信誉的低价股为主；投资方法还应以短线操作赚取买卖差价为主，或者不妨将你在银行的活期存款多向你的 个人股票账户转进一些，既可享受国家规定的个人股票账户利息不征利息税的待遇，又可以利用这笔闲钱申购新股、基金。但 需要特别注意的是，随着在新千年保险公司的保险基金资金将源源不断地在一级市场上购买投资基金，而投资基金有价格较低 ，并可以享受专家理财服务，故它可作为中小股民的主要投资品种。

　　除上述投资形式外，珠宝、集邮、钱币、艺术品、古玩等，也是近年来方兴未艾的投资形式。

　　任何一种投资，都是风险与收益共存的。人们一定要以平和、理智的心态去面对任何一种投资形式。赵宁本报记者王 涤平

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